2021年1月，12家上市公司根據深交所相關(guān)指引披露12月生豬簡(jiǎn)報，公布2020年累計生豬銷(xiāo)量及銷(xiāo)售收入，牧原股份、正邦科技、溫氏股份生豬數據位列前三。

回顧2020年，豬肉利潤的一路高歌既讓傳統豬企大步擴張，搶占市場(chǎng)，也吸引眾多外行企業(yè)跨界入局。然而，紅了大半年的“二師兄”還是在三季度后跨過(guò)“豬周期”拐點(diǎn)，進(jìn)入下行階段。

業(yè)內認為，在當前生豬養殖行業(yè)處于下行大周期的形勢下，成本控制能力也成為各家豬企抵御價(jià)格下滑風(fēng)險的競爭關(guān)鍵。

牧原股份成銷(xiāo)量銷(xiāo)售額雙冠

2021年1月，12家深交所上市豬企先后披露2020年12月生豬簡(jiǎn)報，并公布2020年累計生豬銷(xiāo)量及收入。

據新京報記者不完全統計，在生豬銷(xiāo)量方面，2020年，12家豬企中共有8家豬企生豬銷(xiāo)量在百萬(wàn)頭以上，生豬銷(xiāo)量前三名依次為牧原股份(1811.5萬(wàn)頭)、正邦科技(955.97萬(wàn)頭)、溫氏股份(954.55萬(wàn)頭)。

與2019年同期相比，生豬銷(xiāo)量增長(cháng)速度**快的3家企業(yè)依次為新希望(133.60%)、金新農(103.24%)、牧原股份(76.68%)。此外，正虹科技(-55.27%)、溫氏股份(-48.45%)、羅牛山(-21.14%)3家企業(yè)生豬銷(xiāo)量同比則出現負增長(cháng)情況。

在銷(xiāo)售收入方面，2020年，12家豬企中共有8家企業(yè)生豬銷(xiāo)售收入為2019年一倍以上，前三名收入均突破300億元，依次為牧原股份(550.65億元)、溫氏股份(398.3億元)、正邦科技(348.34億元)。

與2019年同期相比，除正虹科技生豬銷(xiāo)售收入同比下降14.32%外，另外11家豬企生豬銷(xiāo)售收入均為正增長(cháng)，增速**快的3家企業(yè)依次為正邦科技(206.04%)、金新農(194.52%)、新希望(192.63%)。正邦科技指出，收入同比大幅上漲得益于生豬產(chǎn)能釋放和銷(xiāo)售價(jià)格增幅較大。生豬銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)92.65%的天邦股份也認為，銷(xiāo)售行情向好的原因在于非洲豬瘟疫情導致生豬行業(yè)產(chǎn)量減少，生豬市場(chǎng)價(jià)格同比大幅上漲。

從以上數據可以看出，牧原股份為**贏(yíng)家，在2020年生豬銷(xiāo)量及銷(xiāo)售收入方面均拔得頭籌 。

“二師兄”紅了大半年

多家上市公司財報提及，促使生豬收入大幅上漲的“功臣”之一是處于高位的豬肉價(jià)格。2020年7月，**農村部市場(chǎng)與信息化司有關(guān)負責人答記者問(wèn)時(shí)表示，2020年上半年豬肉市場(chǎng)價(jià)格大體呈“V”形走勢。自2020年春節至2020年5月底，受產(chǎn)能持續增長(cháng)和疫情導致消費恢復較慢兩方面影響，豬肉批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格累計下跌22.9%。但2020年6月起，伴隨復工復學(xué)，豬肉消費**增加，價(jià)格開(kāi)始反彈。

業(yè)內人士指出，即便2020年上半年豬價(jià)曾出現下跌，但受非洲豬瘟和新冠疫情影響，生豬市場(chǎng)的供需缺口并未消除，下跌后的價(jià)格相比往年仍處于高位。據**農村部數據，2020年1-6月全國活豬均價(jià)為33.90元/公斤，與2019年同期相比上漲136.95%。批發(fā)價(jià)格方面，豬肉價(jià)格年初至2020年9月持續處于同比增長(cháng)狀態(tài)。同時(shí)，自2020年5月開(kāi)始，生豬價(jià)格持續環(huán)比上升至8月48.39元/公斤，成為2020年批發(fā)價(jià)格均價(jià)**的一月。

與此同時(shí)，“二師兄”在資本市場(chǎng)也是風(fēng)風(fēng)火火了大半年。東方財富數據顯示，2020年1月至2020年8月，豬肉概念指數增長(cháng)近48.45%，并在2020年9月2日出現年內**數值2046.05。個(gè)股方面，以收盤(pán)價(jià)計算，2020年1月至2020年8月，大北農上漲128.31%，新希望上漲94.37%，天邦股份59.44%，正邦科技上漲50.12%。

2020年豬肉概念股走勢。

在資本及銷(xiāo)售市場(chǎng)均利好的情況下，眾多公司選擇把握機遇，加大生豬產(chǎn)業(yè)投入。據新京報記者不完全統計，2020年，牧原股份至少設立了93家子公司、孫公司，6家合資公司。99家公司中，大部分主營(yíng)業(yè)務(wù)與生豬產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，少部分為財務(wù)公司、科技公司。2020年7月，龍大肉食通過(guò)發(fā)行可轉債募資9.5億元投資商品豬項目，并在8月宣布擬通過(guò)定增募資不超過(guò)15億元投資生豬養殖項目。同在2020年8月，唐人神擬通過(guò)定增募資不超過(guò)15.5億元，用于7個(gè)生豬養殖項目和2個(gè)飼料生產(chǎn)項目產(chǎn)能擴建。

中國農科院北京畜牧獸醫研究所副研究員朱增勇向新京報記者表示，產(chǎn)能擴張是按部就班、循序漸進(jìn)的過(guò)程，企業(yè)發(fā)展時(shí)還需慎重把控速度。相較于擴張產(chǎn)能，養殖業(yè)的未來(lái)競爭更在于價(jià)值鏈競爭。“除產(chǎn)能外，豬企也應注重提升生產(chǎn)成本的競爭力和對下游豬肉品牌的塑造?！?

事實(shí)上，部分企業(yè)已注意到了這一點(diǎn)。2020年6月，唐人神在互動(dòng)平臺上回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，目前已經(jīng)在積極培育銷(xiāo)售新模式，在網(wǎng)絡(luò )直播帶貨銷(xiāo)售方面目前主要是和李佳琦等一些主播合作香腸等產(chǎn)品。2020年8月，天邦股份在業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，**近開(kāi)始對銷(xiāo)售渠道和品牌營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)行規劃，并成為未來(lái)工作重點(diǎn)。2020年12月，牧原股份在投資者活動(dòng)中透露，牧原肉食的宣傳工作已經(jīng)開(kāi)展2個(gè)多月，目前已成立品牌建設部，負責形象策劃和品牌宣傳等。商超和新零售的銷(xiāo)售占比逐漸**，且已與叮咚買(mǎi)菜等都達成了合作關(guān)系。未來(lái)將積極開(kāi)拓豬肉銷(xiāo)售渠道，實(shí)現線(xiàn)下、線(xiàn)上、新零售等多渠道發(fā)展。

傳統企業(yè)加大布局的同時(shí)，新入局者數量也**增多。天眼查專(zhuān)業(yè)版數據顯示，2016年和2017年我國生豬養殖相關(guān)企業(yè)注冊量曾達到一輪高峰，各新增11萬(wàn)家和12萬(wàn)家相關(guān)企業(yè)。2018和2019年，新增量下滑至8.6萬(wàn)家和9.1萬(wàn)家。但到2020年，注冊數量迅猛回升，生豬養殖相關(guān)企業(yè)新增16.9萬(wàn)家，增長(cháng)85%。目前，我國共有超過(guò)81萬(wàn)家生豬養殖相關(guān)企業(yè)。從地域分布上看，河北**多，其次為云南和河南。

上市公司方面，東方財富數據顯示，2020年，豬肉概念股由2019年底的29只擴展至33只，新跨界加入的4只個(gè)股分別為主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)的萬(wàn)科A、主營(yíng)人工智能的賽為智能、主營(yíng)園林景觀(guān)的天域生態(tài)和主營(yíng)皮革制造的振靜股份。其中，2020年9月3日，振靜股份因完成購買(mǎi)巨星農牧有限公司100%股權，決定將公司名稱(chēng)和證券簡(jiǎn)稱(chēng)由“振靜股份”變更為“巨星農牧”，并把畜禽養殖及飼料生產(chǎn)和銷(xiāo)售作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，表示“未來(lái)將把生豬養殖業(yè)務(wù)逐步擴大到西南地區乃至全國?！?/span>

控制成本成為核心競爭力

帶動(dòng)行業(yè)熱潮的高位豬價(jià)并未將漲勢撐到2020年年底。**農村部數據顯示，2020年9月至12月，豬肉批發(fā)價(jià)格月環(huán)比連續下滑，2020年10月至12月豬肉批發(fā)價(jià)格均低于上年同期。2020年10月，**農村部市場(chǎng)與信息化司有關(guān)負責人答記者問(wèn)時(shí)表示，2020年三季度以來(lái)，隨著(zhù)生豬產(chǎn)能持續恢復，市場(chǎng)供給不斷改善，豬肉價(jià)格由漲轉跌。

**農村部市場(chǎng)與信息化司有關(guān)負責人表示，2020年三季度后豬價(jià)下降的原因一方面在于生豬產(chǎn)能持續加快恢復。截至2020年8月，能繁母豬存欄量自2019年10月份以來(lái)連續11個(gè)月環(huán)比增長(cháng)，且增幅有所擴大;生豬存欄自2020年2月以來(lái)環(huán)比**增長(cháng)，6月以來(lái)生豬存欄環(huán)比增幅持續超過(guò)4%，7月同比增幅自2017年以來(lái)**轉正。此外，進(jìn)口及儲備凍豬肉可**補充市場(chǎng)供應。另一方面是因隨著(zhù)新冠肺炎疫情防控形勢向好，我國社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)穩步恢復，豬肉需求將逐步增長(cháng)到正常水平。

與此同時(shí)，二級市場(chǎng)上的豬肉概念股股價(jià)也開(kāi)始回落。2020年9月，華西證券分析師周莎在研報中指出，豬肉股正面臨著(zhù)豬價(jià)下跌和成本上漲的雙殺局面，提示投資者回避高位養豬股的下跌風(fēng)險。據東方財富數據，2020年9月至12月，豬肉概念指數下滑21.48%。而在2021年1月，**農村部有關(guān)負責人答記者問(wèn)時(shí)指出，后期豬肉價(jià)格還有下降的空間。

中國銀河證券分析師謝芝優(yōu)、白雪妍在研報中指出，當前生豬養殖行業(yè)處于下行大周期，成本控制在此階段將重新成為行業(yè)核心競爭力，完善的育種、育肥體系將優(yōu)于外購仔豬/種豬模式。溫氏股份在闡述2020年、2021年公司養豬業(yè)務(wù)重點(diǎn)“降本增效”時(shí)也提及，未來(lái)養豬業(yè)的成本改善主要來(lái)自于**豬苗成本、**飼料成本、平衡好公司與合作養殖戶(hù)收益、規范管理藥物使用、控制費用開(kāi)支。

新京報記者注意到，目前，在**豬苗成本方面，許多規模豬企都在選擇減少外購仔豬，加大自產(chǎn)仔豬投入。2020年10月26日，大北農披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄稱(chēng)，三季度自產(chǎn)豬苗價(jià)格為360-400元/頭，自繁自養成本為14元/公斤左右;購買(mǎi)豬苗成本為1500元-1600元/頭，外購豬苗成本為18-19元/公斤。后期，大北農會(huì )減少外購豬苗，基本以自繁自養為主，2021年外購豬苗比例將下降至15%，以進(jìn)一步打開(kāi)成本下降空間。

2020年12月，正邦科技表示，2020年第三季度，公司自產(chǎn)仔豬育肥成本為20.09元/公斤，預計2020年底降至18-19元/公斤，2021年底自產(chǎn)仔豬育肥目標成本約16元/公斤。主要驅動(dòng)成本下降的因素為自產(chǎn)仔豬育肥成績(jì)的提升、母豬生產(chǎn)效率的**恢復等。

培育自產(chǎn)仔豬的過(guò)程也并非一帆風(fēng)順。2020年12月28日，新希望表示，為優(yōu)先確保自有仔豬量，2020年把更多精力放到了種豬場(chǎng)建設，一些育肥場(chǎng)也臨時(shí)改造成種培場(chǎng)。至年底，雖然800萬(wàn)頭出欄總目標已經(jīng)達成，但新希望全年超過(guò)500萬(wàn)頭自產(chǎn)仔豬的目標卻未能實(shí)現，實(shí)際自有仔豬出欄大概在400萬(wàn)頭以上。形成差距的主要原因是自身第四季度加大了留種力度，同時(shí)，配種進(jìn)度不夠理想，影響了出欄結構。目前，新希望距自身曾立下的50%自育肥計劃仍存在較大差距，但原則上仍希望外購仔豬育肥部分控制在300萬(wàn)頭以?xún)?，其他通過(guò)自有體系實(shí)現。

編輯:云云